SVB 은행 파산 이유 뱅크런 SVB 은행 파산 관련주 (연준 금리는?)

지난 금요일에 주식시장이 크게 하락을 하였습니다. 미국 주식시장을 폭락시키고 있는 이유는 SVB 은행이 파산하기로 결정이 되었기 때문입니다. 벌써부터 뉴스에는 금융위기가 다시 찾아올것처럼 위기감을 조성하고 있습니다. 도대체 SVB 은행이 무엇이고 SVB 은행 파산 이유 및 뱅크런 그리고 SVB 은행 파산과 관련주에 대해 알아보도록 하겠습니다. 추가로 연준에서 다음주에 긴급 임시회의를 열기로 하였는데 향후 연준의 금리 향방은 어떻게 될지 예상해 보겠습니다.

 

▣SVB 은행이란? 

SVB 은행은 Sillicon Valley Bank의 약자로 미국 스타트업의 성지라고 불리우는 실리콘밸리의 IT 및 바이오 기업들을 주고객으로 하는 은행을 의미 합니다. SVB은행은 실리콘 밸리에서 가장 큰 은행이며 한때 시장점유율 기준으로 미국 최대 은행까지도 올랐던 적이 있는 중대형 은행입니다. 

 

2022년 기준으로 SVB 은행은 미국 은행 서열 16위에 해당하며 미국에서 대표적인 은행으로는 JP모건, 뱅크 오브 아메리카, 시티은행, 웰스파고 등이 있습니다. SVB 은행 자산은 한화로 약 280억 규모입니다. 

▣SVB 은행 파산 원인

▶단기간 급격한 금리 인상으로 국채 가격 급락 

▶국채 폭락에 따른 막대한 손실 발생 

▶SVB 은행 예금 관리 능력 부족 

▶SVB 은행 주가 폭락으로 인한 뱅크런 

 

미국시장은 실업급여신청자수 감소 및 최근 발표한 비농업고용지수가 증가하면서 여전히 탄탄한 미국의 경제능력을 보여주고 있습니다. 이에 FED 미국 파월의장은 금리 인상을 조금더 높은곳까지 지속하겠다라는 의지를 보였고 SVB은행의 자금을 보유하고 있던 고객들이 자금을 인출하면서 유동성확보에 심각한 타격을 받게 되었습니다. 

 

이에 자산매각, 유상증자를 통해 자금을 확보하려 하였지만 충분한 자금을 확보하지 못해 SVB 은행은 파산하게 되었습니다. 급격한 금리인상으로 인해 실리콘밸리 은행이 보유하고 있던 미국채 가격이 급락하고 SVB 파이낸셜은 예금을 돌려주기 위해 매우 싼 가격으로 미 국채를 팔아야만 하였습니다. SVB 은행이 채권 매각으로 낸 손실규모는 18억 달러 우리돈으로 약 2조원이 넘는 금액입니다. 

 

한편 SVB은행의 예금 관리 능력 부족도 화두로 떠오르고 있습니다. 은행이 예금을 맡기러오는 고객의 돈을 받아들이는것은 당연합니다. 그러나 총 1400억 달러 규모의 예금중 1200달러를 모두 미 국채에 몰빵을 하는 것은 SVB 은행의 관리 능력 부족이 절실하게 드러난 것입니다. 이를 제대로 관리하지 못한 미 금융당국도 책임론에서는 자유로워 질수 없기에 다음주 연준 긴급 회의가 열리게 된 것입니다.

 

▣SVB 은행 뱅크런

▶뱅크런이란?

뱅크런은 은행에 예금을 맡긴 예금자들이 일시에 돈을 찾는 대량인출사태를 말하는 것으로 공포감으로 본인들의 예금을 인출하여 은행이 일시적으로 유동성 확보에 어려움을 겪에 됩니다. 이런 뱅크런이 발생하게 되면 보유자금에 한계가 있기 때문에 파산 위기에 몰리게 됩니다. 

 

▶SVB 은행 주가 폭락 

SVB 은행 파산의 가장큰 요인은 순식간에 반토막난 은행 주가로 인해 예금자들이 한순간에 뱅크런을 하였기 때문입니다. 지난 3월 9일 하루동안에만 뱅크런 규모가 420억 달러 우리돈으로 55조원 규모가 발생되었습니다. 뱅크런으로 인해 SVB 은행은 매우 저렴한 가격으로 국채를 싸게 팔아야 했고 피해가 계속 커지게 되었습니다. 

 

▣SVB 은행 파산 대책

현재까지 미국에서 조사한 결과로는 이번 사태는 특별한 파생상품에 의한 손실이 아니라 뱅크런으로 인한 손실을 막기 위한 파산이기 때문에 유동성 문제는 발생할 수 있지만 큰 문제는 발생되지 않을것이라는 분석입니다. 미국 금융 당국에서는 이를 막기위해 빠르게 조치를 취할 것으로 보이며 가장 좋은 시나리오는 미국의 대형은행이 인수를 하여 운영을 하는 것입니다. 

 

그러나 앞으로 금리 인상이 지속되고 경기침체까지 발생하게 된다면 이것은 또다른 문제로 보아야 합니다. 여기에 전쟁까지 발생하게 된다면 다시한번 금융위기가 발생될수도 있습니다. 여기에서 향후 연준의 금리 행방이 매우 중요한 역할을 할 것으로 보입니다. 과연 파월의장은 어떤 선택을 하게 될지 결과가 기다려 집니다. 

 

▣SVB 은행 파산시 주의해야 할 종목 

이럴때는 공격적인 투자보다는 보수적은 투자를 해야 합니다. 

 

-증권사 주식: 모든 증권사 주는 조심해야 합니다 .

-은행 주식: 불안한 심리로 인해 일시적으로 조정이 올 수 있습니다. 

-바이오 기업: 스타트업 기업들의 불안함으로 주가 하락이 예상됩니다. 

-미국채 폭락 관련주: SCI 평가정보, 고려신용정보

-회사채 규모가 큰 대기업 관련주: 포스코, 한전

다음주 주식시장은 일시적으로 주가가 폭락을 할 것으로 예상이 됩니다. 이번 SVB은행 파산이 적절한 조치로 마무리가 된다면 주가는 일시적으로 하락후 다시 상승이 예상되지만 매우 보수적으로 투자해야 된다고 봅니다. 위기는 아무도 예측하지 못한 곳에서 발생되며 제 2의 뱅크런 사태가 발생될수도 있기 때문입니다.